शुक्रवार को क्रिप्टो बाजार में थोड़ी गिरावट आई क्योंकि ट्रेडर्स रिकॉर्ड डेरिवेटिव एक्सपायरी से पहले सतर्क हो गए थे।
जब मैं लिख रहा था, तब कुल क्रिप्टो बाजार कैप 1.2% गिरकर $3.86 ट्रिलियन हो गया, जबकि 24 घंटे का ट्रेडिंग वॉल्यूम 7.2% गिरकर $161 बिलियन हो गया।
प्रमुख एसेट में मंदी का माहौल दिखा:
बिटकॉइन (BTC) में थोड़ी गिरावट आई, जो $110,000–$112,000 रेंज के पास स्थिर हो रहा है।
इथेरियम (ETH) भी थोड़ा नीचे चला गया, ट्रेडर्स $4,200 सपोर्ट जोन पर नजर रख रहे हैं।
XRP 2.8% गिरकर $2.91 पर आ गया, जिसका दैनिक कारोबार $6.02 बिलियन था।
सोलाना (SOL) 2.2% गिरकर $215.59 पर आ गया, जिसका वॉल्यूम $12.56 बिलियन था।
कार्डानो (ADA) 2.7% गिरकर $0.8461 पर आ गया, जिसमें $1.23 बिलियन का ट्रेड हुआ।
एवलांच (AVAX) में सबसे ज्यादा गिरावट आई, 11% गिरकर $24.69 पर आ गया, जिसका वॉल्यूम $864.95 मिलियन था।
यह गिरावट ऐसे समय में आई है जब बाजार क्रिप्टो इतिहास में सबसे बड़े ऑप्शन एक्सपायरी के लिए तैयार है।
शुक्रवार को, $11.7 बिलियन मूल्य के बिटकॉइन और $3.2 बिलियन मूल्य के इथेरियम ऑप्शन एक्सपायर हो रहे हैं।
इन एक्सपायरी ने ऐतिहासिक रूप से शॉर्ट-टर्म प्राइस एक्शन को आकार दिया है, क्योंकि प्रमुख पोजीशन अनवाइंड होती हैं और सेटलमेंट का दबाव बढ़ता है।
एनालिस्ट ने BTC के लिए $102,000 और ETH के लिए $3,800 को मैक्स पेन लेवल के रूप में पहचाना - स्ट्राइक जोन जहां सबसे ज़्यादा ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट बेकार हो जाएंगे।
कीमतें अक्सर एक्सपायरी से पहले इन लेवल की ओर आकर्षित होती हैं, एक पैटर्न जो बिटकॉइन और इथेरियम के धीमे मूवमेंट में एक बार फिर दिखाई दे रहा था।
ऑप्शन एक्सपायरी क्रिप्टो के अपसाइड को महत्वपूर्ण लेवल के पास सीमित करता है
इस सप्ताह के बिटकॉइन ऑप्शन एक्सपायरी का पुट/कॉल रेश्यो 0.79 है, जो शॉर्ट से ज़्यादा लॉन्ग कॉन्ट्रैक्ट दिखाता है। मैक्स पेन पॉइंट $116,000 है, जहां सबसे ज़्यादा नुकसान होगा।
ओपन इंटरेस्ट डेरबिट पर $140,000 ($2.8 बिलियन कुल) पर सबसे ज़्यादा है, इसके बाद $120,000 और $130,000 स्ट्राइक पर $1.9 बिलियन प्रत्येक है।
शॉर्ट सेलर अभी भी $110,000 और $95,000 को पसंद करते हैं। कॉइनग्लास के अनुसार, बिटकॉइन फ्यूचर्स OI रिकॉर्ड हाई से गिरकर $81 बिलियन पर आ गया है। ग्रीक लाइव ने नोट किया कि ट्रेडर्स BTC के $112,000 रेजिस्टेंस और Nvidia की अर्निंग से संभावित वोलैटिलिटी के फैलाव पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।
इसमें कहा गया है कि कुछ लोगों ने राहत महसूस की कि 112P पोजीशन बच गई, जबकि अन्य ने ETH में कमजोरी को हरी झंडी दिखाई।
BTC के साथ-साथ, लगभग 697,000 इथेरियम कॉन्ट्रैक्ट एक्सपायर हो रहे हैं, जिनका मूल्य $3.2 बिलियन नॉमिनल है। मैक्स पेन $3,800 है, और पुट/कॉल रेश्यो 0.76 है।
क्रिप्टो में ऑप्शन क्यों मैटर करते हैं
ऑप्शन डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट हैं जो इन्वेस्टर को एक निश्चित तिथि से पहले एक स्पेसिफाइड प्राइस पर एसेट खरीदने (कॉल) या बेचने (पुट) का अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं। क्रिप्टो में, ऑप्शन एक्सपायरी का एक बड़ा प्रभाव हो सकता है।
मैक्स पेन थ्योरी: कीमतें अक्सर उस स्ट्राइक प्राइस की ओर आकर्षित होती हैं जहां ज़्यादातर ऑप्शन बेकार हो जाते हैं।
शॉर्ट-टर्म प्राइस सप्रेशन: एक्सपायरी की आशंका रैलियों या बड़ी गिरावट को रोक सकती है, क्योंकि मार्केट पार्टिसिपेंट हेज या अनवाइंड स्ट्रेटेजी करते हैं।
वोलैटिलिटी एक्सपायरी के बाद बढ़ जाती है: एक बार जब कॉन्ट्रैक्ट सेटल हो जाते हैं, तो प्राइस स्विंग तेज़ हो सकते हैं। क्रिप्टो की कीमतें तब तक एक सीमा में ट्रेड करती हैं जब तक कि यह घटना नहीं होती।जैसे ही क्रिप्टो रुका, ट्रेडिशनल मार्केट चढ़ते रहे।
S&P 500 नई ऊंचाइयों पर पहुंच गया, जिसे महीने के अंत में होने वाले इनफ्लो और कोई डेरिवेटिव ओवरहैंग से बल मिला, जबकि बिटकॉइन और इसके साथी ऑप्शन एक्सपायरी के गुज़रने का इंतजार करते हुए फ्लैट रहे।
S&P 500 0.3% बढ़कर 6,497.88 पर बंद हुआ, जो एक और ऑल-टाइम हाई है।
नैस्डैक 0.5% बढ़कर 21,705.67 पर पहुंच गया, जो एक रिकॉर्ड भी है, और डाउ जोंस 0.1% बढ़कर 45,587.83 पर पहुंच गया। AI आशावाद ने रैली को हवा दी, यहां तक कि Nvidia की अर्निंग बीट के बाद भी कुछ इन्वेस्टर सतर्क रहे।
राजस्व साल-दर-साल 56% बढ़ा, जिसमें नेट इनकम $26.42 बिलियन थी, लेकिन कंपनी के पूर्वानुमानों से संभावित चाइना सेल्स को बाहर करने के बाद शेयर लगभग 1% गिर गए।
बाजार अभी भी रिपोर्ट को इस बात की पुष्टि के रूप में पढ़ते हैं कि AI की मांग मजबूत बनी हुई है, जिससे इक्विटी का रिकॉर्ड-ब्रेकिंग रन बढ़ गया है।
